김형래의 개구리운동장

[지난해 12월 16일, 눈이 많이 내렸던 날 제가 살고 있는 아파트에서 찍은 사진입니다.]

왜 금융기관에 취직하려 할까요? 흔히들 안정된 직업과 높은 급여 때문이라고들 합니다. 정답은 아니지만 대체로 맞다고 할 수 있습니다. 그렇다고 금융기관에 근무하는 이들에게 반대급부가 없는 것이 절대 아닙니다.

금융기관 직원들에게는 다른 직업인들보다 높은 윤리의식과 의무감이 부과됩니다.

직원들은 고객의 재무설계를 할 때, 원칙적으로 고객의 재무목표와 재무상태를 바탕으로 고객에게 재무계획을 제공하도록 교육받고 실천하도록 되어 있습니다.

따라서 금융기관의 직원이 고객에게 투자상품을 추천할 때 그 투자상품의 특성이 특정고객에게 적합해야 합니다. 금융기관의 직원들은 금융상품을 판매할 경우 특정 금융상품이 고객 니즈에 적합한지 판단할 수 있도록 능력을 보유하고 있습니다. 그래서 자신의 회사를 위해 높은 수수료가 부과되는 상품이나 직원자신에게 지급되는 높은 수당을 위해 고객에게는 부적합한 상품을 추천하지 않는 윤리성을 가져야 합니다. 그래서 세상에 거저는 없다는 것이 여기에서 증명됩니다.

우리나라 뿐만 아니라 미국에서도 금융기관 직원의 직업윤리는 동일합니다.

미국에서는 주로 고객에게 맞지 않는 상품추천과 불충분한 정보공시에 대해서 법률적 손해배상을 청구하는 경우가 많다고 합니다. 참고로 미국에서 주식을 거래하는 직원들을 규제하는 미국 증권거래인협회의 행동규정을 보면 아주 상세하게 그 내용을 설명합니다. 거기에는 “고객에게 특정 유가증권의 사거나, 팔거나, 교체할 때 고객의 유가증권 보유현황, 재무상태, 재무적 요구에 고객이 공개한 사실정보에 근거하여 추천안이 고객에게 적합하다고 믿을 만한 합리적인 근거를 가져야 한다. 개인고객과 거래하기 전에 고객의 재무상태, 투자목표, 납세현황, 고객에게 추천할 때 합리적이라고 생각하는 기타 정보를 얻기 위해 노력해야 한다.”라고 되어 있습니다. 우리나라도 거의 이러한 행동규정과 크게 다르지 않게 적용되고 있다고 보여집니다.

금융기관의 직원은 고객이 최선의 이익을 얻도록 다른 상품에 대한 충분한 지식도 갖추어야 합니다. 그리고 고객이 원한다고 해서 부적합한 상품을 판매하는 행위는 옳지 않다고 볼 수 있습니다.

금융상품을 판매하는 과정에서 고객은 항상 최종적인 의사결정을 내리지만 금융기관 직원은 충분한 시간을 갖고 질문하고 답하고 해서 고객이 최선의 이익을 얻도록 도와줄 법률적 윤리적 책임을 지고 있습니다. 제도나 법도 결코 시니어 여러분을 소외시키지 않고 있다는 사실이 확인되고 있습니다.

금융기관 직원들이 시니어 여러분을 돕기 위해 만반의 준비가 되어 있다는 사실을 잊지 마시고 충분히 상담하셔도 됩니다. 그들에게는 지켜야 할 높은 수준의 윤리규정이 있기 때문입니다. 부족한 듯 싶으시면 언제든지 더 잘 알고 있는 직원의 상담받는 것 또한 주저하시 마십시요. 소비자인 시니어 여러분의 권리입니다. [12]

[자신의 소개를 모은 사진으로 대신한 시니어 아마추어 사진작가 마틴핑커]

그 어느 사진보다도 멋진 작품이 아닌가요? 그는 1967년 영국에서 캐나다로 이민 온 시니어 입니다. 현재는 캐나다 온타리오주의 미시소거(Mississauga, Ontario, Canada)에 살고 있답니다. 그의 사진용 블로그는 http://www.flickr.com/people/martypinker/ 입니다. 스스로를 절충가라고 표현하면서 가상공간에 있는 무엇이든지 간에 관심이 많다는 그는 저와 아마추어 사진동우회를 통해서 저와 온라인으로 친구가 되었습니다.

피부가 탄력을 잃고 검버섯이 생겼다는게 무슨 상관입니까? 열심히 살아오신 훈장인 것을. 캐나다 시니어 마틴 핑거의 모음사진처럼 시니어 여러분도 이젠 사진 찍히기를 두려워도 마시고, 오래 전 사진을 한 곳에 모아 과거를 추억해보시는 것은 어떨까요?

[전편에 이어서]

세 번째. 펀드를 운용하는 회사가 좋은 평판인지를 잘 알아야 한다.

펀드를 판매하는 금융기관과 운용하는 회사는 별개의 것이다. 우리가 동네 전파상에서 라디오를 사지만, 그 라디오를 만드는 회사는 전파상이 아닌 것과 마찬가지이다. 우리가 알아야 할 것은 전파상이 아니라, 라디오를 만드는 회사가 중요한 것이다.

펀드의 운용결과는 펀드를 판매한 은행이나 증권회사가 아니라, 운용사의 운용결과에 따른 것이다. 따라서 운용사의 실력이 어떤지 알아야 한다. 이 부분이 쉽지는 않다. 먼저 우리는 왜 운용사의 실력을 알아야 하는 지를 파악해볼 필요가 있다.

무작정 큰 회사보다는 경영이 독립적으로 이루어지는 운용회사가 우량운용사일 가능성이 많다. 지난 2000년의 아픈 경험을 되살려보면 큰 회사가 무작정 좋은 것은 아니다.

이것 사고 저것 팔아라 하는 외압을 피할 수 없는 입장이라면 운용결과또한 독립적일 수 없다는 것이 자명하지 않은가. 또한 경영이 독립적인 회사는 전문인력을 도제식으로 키워가기 때문에 운용철학을 지키고 노하우가 축적되어 있을 수 밖에 없다.

누구가 도와주지 않는데 훌륭하게 운용을 해야만 생존할 수 밖에 없다.

다시 말하면 막연히 큰 회사라는 것이 단점이 될 수도 있다는 점을 명심해야 한다. 문제는 펀드를 판매하는 금융기관에서 직원들에게 우리가 이해할 수 있는 정도로 정확하게 답변을 할 수 있을지가 의문이다. 대체적으로 '좋은 회사입니다.' 정도의 대답이외에 어떤 대답을 얻게 될지.

네 번째. 운용사의 과거 운용실적을 확인하면 좋다.

왜? 확인하면 좋다라고 썼을까. 잘 가르쳐주지 않기 때문이다. 펀드 판매회사의 직원들이 안 가르쳐 주지 않는 이유는 두 가지이다. 모르거나 시간이 없기 때문이다. 다시 돌아가서, 과거 실적을 확인하는 이유는 앞으로의 가능성 때문이다.

과거 실적이 좋은 펀드가 앞으로도 좋을 가능성이 높기 때문이다. 물론 운용실적이 오르락 내리락하는 펀드는 피하는 것이 좋다. 적어도 중간이상의 실적이 있는 펀드가 안전한 편이다. 물론 입시날 연탄가스를 마셔 시험을 망친 수험생도 있지만, 그래도 꾸준히 성적이 좋은 학생들이 결과가 좋았던 시니어들의 경험이라면 쉽게 이해하실 것이다.
다섯 번째. 펀드를 잘 설명해 주는 금융기관에서 가입해야 한다.

나를 대신해서 투자해 주는 것이니 믿으려니 한다. 믿지 않으면 내가 직접 투자해야 하니까. 그래서 고작 주변에 있는 시니어들의 입소문에 의지하거나 신문에 나는 광고를 보고 판단하는 경우가 있다. 그러나 펀드는 적어도 여러 금융기관에서 판매하기 때문에 무턱대고 가까운 곳을 찾기보다는 주변에 있는 펀드 판매 금융회사를 다니면서 이것 저것 물어보면서 잘 설명해주는 금융기관을 찾아야 한다. 연탄공장에서 연탄을 찍어내듯 아무런 설명도 해주질 않는 금융기관에서 펀드에 가입했다면, 내가 궁금할 때 과연 나의 궁금증을 해소해 줄 수 있을까?

적어도 펀드 가입을 하고 싶은데... 하면서 우리 시니어들이 찾았을 때, 될성 싶은 태도와 관심으로 우리 시니어의 눈높이로 설명해주는 금융기관이라면 제대로 찾은 선택한 것이다.

마지막으로, 펀드에 가입하기 전에 위의 다섯 가지 정도도 어렵고 복잡하고 불편하다면,  차라리 가입을 미루는 것이 좋다. 결과는 투자자의 몫이기 때문이다.

펀드투자도 성공과 실패의 두 길로 나뉜다. (I)

이 글은 시니어파트너즈의 유어스테이지 재테크에 게재된 글입니다.

펀드라고하는 금융상품에 투자하면 펀드매니저라고 하는 전문비서들이 그 일을 대신해 준다. 이들은 그 어려운 투자자산인 채권 뿐만 아니라 주식, 더 나아가서는 해외에서 거래되는 채권, 주식에도 투자를 한다. 이런 번잡하고 복잡하고 어려운 일을 펀드에 가입함으로써 해결하는 투자방법이다.

펀드매니저들은 펀드에 투자한 돈을 계약을 통해 약속된 각각의 운영전략에 맞추어 한 치의 오차없도록 노력하면서 투자를 한다. 이들은 이 일을 직업으로 하는 전문가들로 구성되어 있어 금융시장에 대한 이해가 높고, 그 일만 하는 이들이니 짬짬이 들여다 보면서 단지 결과만 확인하는 것이 오히려 편리한 시니어들에게는 금상첨화가 아닐까?

그러나 만물박사 같은 펀드에 투자하는 것도 그저 돈만 갖다 맡기면 내 생각을 모두 알아서 해결해주지는 못한다. 성공도 하고 실패도 한다. 아니면 엉뚱하게도 내가 생각한 바와는 반대의 투자결과가 나타날 수도 있다.시장의 움직임이 예상하지 못한 곳으로 흘러가서 펀드매니저가 투자를 반대로 하는 경우도 있을 수 있겠지만, 여러가지 통제와 관리 장치로 위험을 피하고 줄이는 방법을 구사하게 된다. 손해를 보았더라도 그나마 그들이었기에 줄였었을 수도 있다. 그러나 손실의 폭이 예상보다 더 큰 경우도 있을 수 있다. (II)편에서 운용주체에 대한 검증방법을 제시하겠다.

본질로 돌아가면, 투자의 주체는 나이고 나의 투자 성공을 위해서는 몇 가지 사전에 고려해야할 사항이 있다. 여기에도 분산투자란 단어와 투자의 목적을 항시 염두에 두어야 한다. 계약서에 멋진 사인을 날리기 전에 꼭 거쳐야 한다.

첫번째. 내가 투자하려는 펀드의 성격을 아주 잘 설명 받아야 한다. 모르면 알려달라고 해야하고, 차이를 구분할 수 있어야 한다.

열심히 자기 인생을 살아온 시니어라면 아주 잘 알거나, 전혀 모르거나 둘 중에 하나이다. (직업이었을 경우 누구보다도 전문가일 수 있다.). 펀드라고 하더라도 일반펀드인지, 변액유니버설인지, 변액연금보험인지에 따라 펀드 자체의 성격과 세금, 보험기능, 연금기능 그리고 수수료, 해지시 손실 등에 차이가 있기 때문이다.

두번째. 펀드의 운영방식을 설명받아야 한다. 여기에서는 보수적, 공격적이라는 두 가지 운영방식을 있다는 것을 알아야 한다.

시니어의 투자방식이 항상 보수적이지는 않을 것이다. 보수적이라면 변동이 심한 곳에 투자하지 않는다는 것이다. 예를 들면 배당주(실적이 좋거나 배당을 많이 주었던 회사들)에 투자하거나 가치주(실적이 좋은 회사)에 투자하는 경우를 보수적인 운영방식이라고 하고, 코스닥 주식같이 신생기업이거나 자본금이 적어 사고 파는 수량의 많고 적음에 따라 가격변동이 심한 주식들에 대해 낮은 가격에 사서 오르면 급히 팔고하는 것이 공격적인 투자방식이라고 할 수 있다.
 
역시 투자자인 나 시니어의 입장에서 위험할 수 있으나 그 위험을 감수하고라도 높은 수익을 기대하는 경우라면 공격적인 투자방식의 펀드에 투자할 수 있으나, 모든 투자금액을 한 곳에 쏟아넣는 것은 역시 올바른 시니어의 펀드투자 방식이라고 볼 수 없다.

[다음편에 계속]